유주아빠의 일상

안녕하세요, 유주아빠에요

투자에 필요한 기본, 그 중에서도 가장 중요한 재무제표에 대해서 하나씩 소개해드리려고 해요

오늘은 재무제표가 뭔지, 그리고 그 구성요소에는 무엇이 있는지 설명드릴게요

1. 재무제표 Financial Statement

투자자라면 한번쯤은 들어보셨을 재무제표란 놈

사실 투자하시면서 안들어보셨다면 그게 더 이상하지 않을까요?

요즘 재테크에 대한 관심으로 엄청나게 많은 책들에서도 재무제표를 다루고 있는데

정작 나 자신은 그 개념에 대해서 정확히 이해하고 계신가요?

우선 재무제표란 영어로 Financial Statement, 즉 재무상태(Financial)에 대한 진술서(Statement)에요

기업이 스스로의 재무상태에 대해서 보고하는 서류라고 이해하시면 되겠네요

재무제표에는 재고현황, 매출현황, 세부 비용 내역 등 다양한 정보들이 포함되어야 하는데

그 자료를 작성하기 위해서 엄청난 수고가 들어갈 것 같거든요

그런 번거로움에도 불구하고 기업은 왜 재무제표를 발표하는 걸까요?

사실 기업 입장에서는 재무제표를 매분기, 매반기, 매년마다 보고하고 싶지 않을 거에요

다만 일정 규모 이상의 기업은 재무제표 발표를 법으로 의무화하고 있기 때문에 발표할 수 밖에 없는거죠

바로 해당 기업에 투자한, 또는 투자할 계획이 있는 사람들에게 최소한의 정보제공을 하기 위해서에요

투자를 할 때 그 기업이 가지고 있는 정보와 외부 투자자가 가진 정보에는 엄청난 비대칭이 있을 수 밖에 없어요

그래서 적어도 재무제표만큼은 투자자들에게 공개해서 그 정보를 가지고 의사결정을 내릴 수 있도록 하라는 의미인 거죠

이렇게 적어놓고 보니 재무제표도 안보고 투자하게 되면

그냥 아무 종목이나 찍어서 하는 것과 크게 다를 바가 없겠네요

2. 재무제표의 구성요소

재무제표란 하나의 서류를 말하는 게 아니라

기업의 재무 상태를 나타내는 여러 종류의 서류들을 합친 개념이에요

보통 5개의 구성요소로 이루어져있다고 이야기하는 데 아래와 같아요

각각의 구성요소들은 개별 기업의 재무상태를 다른 관점에서 보여주고 있어서

하나씩 다 살펴볼 필요는 있어요

다만 하나의 포스팅에서 다루기에는 내용이 너무 길어질 수도 있기 때문에

추후에 나눠서 살펴보도록 할게요

다음 포스팅에서는 재무상태표의 가장 기본 개념인 자산, 부채, 자본에 대해서 살펴볼게요

안녕하세요, 유주아빠에요

오늘은 2차전지 소재주 중에서 양극재의 대장주인 에코프로비엠을 살펴보려고 해요

포스팅을 하려고 준비하는 며칠 동안에 이미 전고점을 돌파하고 다시 탄력을 받고 있는 상태라

뒷북처럼 보일 수도 있지만... 저... 그전부터 주시하고 있던 종목이었어요...

어떤 포인트로 접근했는지 같이 살펴보시죠

에코프로비엠은 지주회사인 (주)에코프로 산하의 양극재 전문 자회사에요

2차전지를 만들 때 필요한 소재는 크게 양극재, 음극재, 전해질 및 분리막 크게 4개로 구분해요

그 중에서도 양극재는 원가의 40%를 차지하는 가장 원가 비중이 큰 소재에요

2020년은 2차전지의 원년이라고 할 정도로 시장의 큰 주목을 받았었고 그만큼 주가도 큰 폭으로 상승했어요

그러나 21년 3월 폭스바겐의 배터리 내재화 발표를 기점으로 2차전지 관련주들이 긴 조정을 받고 있는 상태에요

하지만 폭스바겐이 발표한 내용을 들여다보면 2030년에 예상되는 전기차 판매를 위해 필요한

420Gwh의 배터리 중에서 240Gwh만큼만 자체 배터리를 생산하겠다는 거에요

즉 자신들이 필요로 하는 수량도 다 대체하긴 힘들다는 거죠

그래서 한편으로는 배터리 시장의 막힌 공급을 일부 해소하면서

전체 시장 규모를 키우는 긍정적인 역할을 할 것으로 보는 관점도 있어요

실제로 2023년부터는 시장의 수요가 공급을 뒤집어서 수급률이 0% 이하로 떨어질 것으로 예상되요

시장 규모 자체가 매년 20% 이상씩 지속적으로 성장할 것으로 예상되는데

그 정도의 수요 증가를 공급이 따라갈 때까지는 공장 증설 등 시간이 걸리기 때문이에요

특히 배터리 셀 제조 업체들(LGES, 삼성SDI, SKI) 대비 소재업체들의 매출 규모는 시장 규모의 성장에

직접적으로 연동되어 움직이기 때문에 완성차 업체들의 배터리 내재화 이슈로부터 받는 영향도 제한적이라고 볼 수 있어요

그럼 시장 상황은 이 정도로 정리하고 에코프로비엠의 투자 포인트를 살펴볼게요

1. 양극재 시장 Capa TOP

국내 양극재 생산업체하면 대표적으로 4개의 기업이 거론되요

에코프로비엠, 포스코케미칼, 엘앤애프 그리고 코스모신소재에요

그 중에서도 양극재 매출 규모로만 비교할 때 에코프로비엠은 대장주로 볼 수 있어요

생산 Capa 측면에서도 현재 1위이구요

특히 위에서 살펴본 것처럼 매년 증가하는 배터리 시장 수요를 고려할 때

소재업체들은 Capa를 증설하기만 하면 그만큼의 신규 매출이 발생할 것으로 볼 수 있어요

에코프로비엠의 경우 현재 오창과 포항에 9만톤 규모의 생산체제가 구축되어 있고

하반기에 포항 CAM5N 라인 증설이 예정되어 있어요

24년말까지 신규 투자를 통해 18만톤의 Capa를 구축할 예정이며

이는 해외 진출이 고려되지 않는 순수 국내 생산량을 의미해요

유럽에 신규 투자를 통한 생산 Capa를 고려하고 있기 때문에 투자 계획이 확정된다면 Capa는 더 증가할 전망이에요

2. 양극재 생산 수직계열화 완성

일전에 포스팅에서 다뤘던 '바이든의 배터리' 내용을 살펴보면서

2차전지 Supply Chain에서 중국의 압도적인 지위로 인해

광물확보부터 소재 생산까지 수직계열화를 통해 안정적인 공급망을 구축한 업체들은

프리미엄을 받을 것이라고 전해드린 적 있어요

에코프로비엠이 바로 그런 업체에요

양극재 생산에 필요한 다양한 원자재들을 (주)에코프로 산하의 자회사들로부터 공급받을 수 있어요

각각의 단계가 어떤 작업을 하는건지는 모르지만

어쨌든 (주)에코프로 산하 기업들 간의 거래만을 통해서도

양극재 생산을 진행할 수 있다는 점은 공급 안정성 측면에서 좋은 점수를 줄 수 있어요 

또 공급 안정성 외에도 원가 경쟁력 부분에서도 타 양극재 제조업체보다 좋은 위치에 있어요

실제로 에코프로CNG에서 Recycling을 통해 얻어낸 리튬, 니켈, 코발트들의 광물은

시세 보다 20% 정도 할인된 가격으로 에코프로 GEM으로 공급된다고 해요

그만큼 최종 유저인 에코프로비엠은 원가 경쟁력을 가질 수 있다는 거겠죠

3. 다소 부담스러운 현재 주가

폭스바겐의 배터리 내재화 발표 이후 조정을 받던 2차전지 관련주들의 주가는 현재 회복세를 보이고 있는 중이에요

특히 셀 제조 업체보다 소재주들이 먼저 조정을 벗어나 반등을 보이고 있어요

에코프로비엠은 그 중에서도 반등이 컸던 종목이에요

이미 전고점을 넘어서 신고가를 기록하고 있는 상황이네요

저도 18만원 정도에서 관심을 가지고 있었는데 그 때 기준으로 벌써 20% 가까이 상승한 상태에요

지금 기준으로 봤을 때는 120일 이평선과도 괴리가 상당히 커졌기 때문에

20, 60일 선에 근접했을 때 재매수하거나

또는 아직까지 반등폭이 크지 않은 소재주들로 눈을 돌려보시면 좋을 것 같네요

(종목분석은 지극히 개인적인 의견입니다)

안녕하세요, 유주아빠에요

오늘은 경제기사는 아니지만 2차전지 섹터 전반에 큰 영향을 미칠 것이라 예상되는 내용을 가지고 왔어요

미국 바이든 대통령의 취임 이후 중요한 4개 품목에 대하여 공급망을 점검하라는 행정명령을 내렸는데

그 이후 현재까지 분석된 내용에 대한 Review 보고서가 발표되었어요

그 중에서도 오늘은 2차전지 품목에 대한 내용을 추려서 살펴볼게요

(아래의 하나금융그룹 증권사 리포트를 참고하여 내용 정리했어요)

1. 2차전지 공급망 점검

이번 보고서에서는 리튬을 기반으로 한 2차전지의 공급망을

Up/Mid/Downstream 및 Recycling 으로 나누어 분석하고 있어요

각각이 어떤 단계인지는 아래 그림을 보시면 이해하시기 쉬울 거에요

그 중에서 이번 보고서에 제외된 Downstream각 단계에 대해서 세부적인 내용을 짧게 살펴볼게요

이번 보고서에서는 2차전지 생산에 필요한 자원들 중에서

중요성, 지속가능성, 미국의 경쟁력 여부를 기준으로 3가지 중요 광물을 뽑았어요 

그 결과 리튬, 고순도 니켈, 코발트 3가지 광물이 선정되었고 그 공급망을 중심으로 분석하고 있어요

리튬의 매장량 비중은 칠레 44%, 호주 22% 순이지만

생산량 기준으로는 호주가 최대 생산국이며 호주 생산량의 90%가 중국으로 수출되고 있음

리튬 가공 시설의 절대 다수는 중국에 위치해 있으며

미국 내 리튬 가공 시설은 전무함

인도네시아와 호주, 브라질 등에 대부분이 매장되어 있음

현재 니켈의 최대 수요처는 스테인리스이며 2040년까지 그 흐름은 유지될 예정
배터리에 주로 사용되는 황산 니켈의 수요는 현재 20만톤에서 2040년 300만톤으로 15배 증가할 예정

미국은 현재 니켈 수요의 60% 이상을 우방국으로부터 수입하고 있지만

배터리에 필요한 고순도 니켈(Class 1 Nickel)은 우방국 수입 비중이 현저히 낮아 잠재적 위험이 존재함

특히 코발트와 달리 기술 개발의 방향이 니켈 비중을 높이는 쪽으로 진행되고 있어

공급 부족은 기술 개발에 따라 더 심화될 여지가 있음

최대 니켈 원광 보유국 및 생산국인 인도네시아는 자국 내 가공 시설 확충을 위해

니켈 원광 수출은 2020년 1월부터 금지하였고

그로 인해 현재 중국 다수 기업과 일본 1개 기업이 인도네시아에 니켈 가공 시설을 투자 중인 상황

글로벌 매장량의 50%가 콩고에 집중되어 있음

콩고는 채굴 및 노동환경이 국제 기준에서 벗어나 있으며 중국이 콩고 광산에 지배력을 가지고 있음

기술 개발의 방향이 Cobalt-free 쪽으로 진행되고 있기 때문에 장기적 위험 요인은 아니지만

단기적 공급에는 잠재적 리스크가 될 수 있음

Upstream 단계에서 채굴된 광물을 정제, 가공하여 배터리 소재를 만들고

배터리 소재들을 결합하여 배터리셀을 만드는 과정까지를 Midstream이라고 해요

특히 이 Midstream 과정에서는 중국의 점유율이 압도적으로 1위라고 해요

우선 원자재 가공 후 소재를 만드는 과정을 살펴볼까요?

2차전지에 사용되는 소재는 크게 4가지로 분류해요

양극재, 음극재, 전해질 그리고 분리막이에요

각 소재 생산에서 국가별 점유율은 아래와 같아요

자료에서 바로 볼 수 있듯이 중국은 음극재와 전해질에서 60% 이상

양극재와 분리막에서도 40% 이상의 점유율을 차지하고 있네요

배터리 Cell 생산 부문에 있어서도 중국은 절대적인 점유율을 차지하고 있어요

현재 75% 이상을 차지하고 있고 25년이 되어도 그 비중은 거의 변화가 없을 것으로 예상되요

Downstream의 경우 배터리 팩 제조 및 제품 적용 단계인데 이 보고서에서는 따로 다루고 있진 않아요

아마도 Downstream에서 원활하게 사용하기 위한 Up/Midstream 점검이 주요 목적이기 때문인 듯해요

그 이외에 추가로 중요하게 다루고 있는게 Recycling이에요

사용이 완료된 폐배터리를 재활용하는 부분도 공급망에서 중요한 요소라고 해요

현 시점에서는 Recycling 하는 비용이 높지만 광물의 매장량은 제한적이기 때문에 반드시 극복되어야 할 문제에요

추정치이긴 하지만 2030년부터는 신규 채굴한 광물보다 재활용 광물의 비중이 더 커질 것으로 보고 있어요

재활용 활성화를 위해 꼭 정리되어야 할 부분은 수집 시스템의 구축이에요

현재 미국 규정 상 전기차 배터리의 소유권은 전기차 소유주에게 있기 때문에

폐배터리를 강제적으로 수집하여 재활용까지 연결할 방법이 없어요

전기 버스 등의 경우에는 배터리를 교체해가며 운행되는데

이렇게 배터리 리스 형태로 전기차 시장이 변화할 가능성도 있어 보여요

2. 미국의 Risk 요소

이 보고서는 해당 품목의 공급 상황을 분석하여 미국 입장에서 잠재적인 위험 요인을 파악하는 게 목적이에요

결론을 한 문장으로 요약하면 이거에요

중국, 너네들이 문제야

우선 정제 및 가공 산업의 대부분이 중국에서 이루어져요

리튬 및 코발트의 가공은 절대적으로 중국에 의존하고 있고

고순도 니켈의 경우도 러시아 및 중국에서 40% 가까이 정제 및 가공이 되고 있어요

즉 미국 입장에서는 2차전지를 만들기 위한 소재부터 안정적인 공급이 힘들 수 있다는 거죠

특히 미국의 자동차 시장에 전기차가 100% 침투했을 경우 필요한 자원량을

현재 연간 채굴량과 비교시 코발트 114%, 고순도 니켈 127%, 리튬 245%에 달한다고 해요

즉 지금 채굴량으로는 미국의 자동차 시장 하나도 유지하기 어렵다는 거죠

그렇다는 건 어느 순간 공급자 입장에서 선택적 공급을 해야 하는 상황이 올 수 있는데

그 때 미국이 공급을 받을 수 있을지가 미지수인 상태에요

그리고 중국의 업체들은 중국으로부터 받는 보조금 때문에 제품 가격 경쟁력도 높은 편이에요

중국은 현재까지 배터리 관련 업체들에게 110조원 이상의 보조금을 집행해온 것으로 추정되요

그로 인해 자국 업체들은 해외에서 경쟁력을 확보할 수 있지만

반대로 해외 업체들의 경우에는 중국에 진입하기가 어려운 상황이 벌어지고 있어요

가격을 싸게 판매하니 사용은 하는데 품질이 좋지도 않아요

특히 중국 소재업체들은 자국의 셀 메이커에는 하이엔드 제품을 공급하지만

미국 업체들에는 세대가 지난 구제품을 공급하는 경우가 많다고 해요

이 외에도 중국은 인권이나 환경 관련 문제들도 같이 안고 있어요

즉 총체적 난국인 상황이죠

3. 한국 업체들의 기회

미국 입장에서의 위험요소를 고려할 때 한국 업체들은 어떤 상황일까요?

우선 2차전지 산업 육성을 위해 미국이 전략적으로 전기차 시장을 육성하고 활성화한다면

2차전지 시장 규모의 확대가 예상되기 때문에 한국 업체들에도 긍정적인 신호로 볼 수 있어요

현재는 Upstream 조달에 있어서 중국이 주요 원자재 시장을 장악하고 있는데

미국이 광물 공급을 위한 조달처를 다변화하게 된다면

한국의 배터리 서플라이 체인들도 원자재 조달처를 같이 다변화할 수 있기 때문에  

이 또한 긍정적인 신호로 볼 수 있겠네요

미국은 광물 확보뿐만 아니라 소재 생산 및 배터리 셀/팩 생산에 이르기까지

2차 전지 생산의 모든 영역에서 중국의 지배력을 견제하고자 하기 때문에

이를 위해 중국 업체를 제외하고는 시장에서 2번째 위치를 차지하고 있는 한국 기업들과 JV 설립 등도 가능할 것 같아요

그리고 꼭 JV가 아니더라도 미국에 직접 투자하는 기업들에 대한 세제 혜택들도 확대될 전망이기 때문에

한국 기업들의 미국 투자가 확대되는 계기로 작용할 수 있어요

또 보고서에서 일관되게 언급하듯이 2차전지 수요의 증가는

결국 Up/Midstream에서 안정적으로 원자재를 공급 받을 수 있는 기업들의 가치를 높여줄 것으로 예상해요

국내 기업들 중에서도 원자재 확보 및 가공까지 수직계열화를 이룬 업체들을 찾아봐야겠어요

안녕하세요, 유주아빠에요

투자에 필요한 기술분석법, 오늘은 그랜빌의 법칙 세 번째 포스팅이에요

앞서 두 번의 포스팅에서는 그랜빌의 법칙을 이해하기 위해 필요한 기본 지식과 4가지 매수 패턴을 설명드렸어요

그랜빌의 법칙 이전 글 목록

주가와 이동평균선을 통해 매수/매도 시점 파악하기, 그랜빌의 법칙(1) - 기초 이론

주가와 이동평균선을 통해 매수/매도 시점 파악하기, 그랜빌의 법칙(2) - 매수 패턴

세 번째 포스팅에서는 그랜빌의 법칙 나머지 4가지 매도 패턴(Signal)에 대해서 알려드릴게요

3-2. 매도 패턴

매수 패턴과 반대로 매도 패턴의 경우에는 해당 패턴이 발생할 경우

주가의 하락이 예상되기 때문에 개별 종목의 매도를 고려해보시는 게 좋을 것 같아요

매도 패턴 또는 매도 Signal이라고도 부를 수 있어요

이동평균선이 상승 추세에서 횡보 또는 하락으로 전환됨은 주가 상승의 힘이 약해지고 있다는 건데

여기에 이어서 주가까지 이평선 아래로 하락 돌파하게 되면 추가 하락의 가능성이 높아요

코로나 수혜주 중 하나였던 뷰웍스의 그래프에요

2020년 6월까지 상승 흐름을 보여주던 이동평균선이 7월을 지나면서 횡보로 전환하고

9월에 이르러서는 주가가 이동평균선을 하락 돌파하며 주가가 20% 이상 떨어짐을 볼 수 있어요

두 번째 매도 Signal은 이평선이 강한 하락 추세일 때 주가가 이평선을 상승 돌파하는 상황이에요

이평선이 강한 하락세라는 건 큰 거래량으로 인해 방향이 바뀌지 않는 이상은 지속될 확률이 높아요

따라서 이런 상황에서 발생한 일시적인 주가 상승은 단기 차익 실현으로 마무리하는게 좋아 보이네요

아모레퍼시픽, 이니스프리 등의 코스메틱 회사들의 지주회사인 아모레G의 그래프에요

코로나 이후 경기 불황으로 이평선 자체의 흐름이 강한 하락세를 보여주고 있어요

이런 상황에서 2020년 8월에 이평선위로 돌파가 나오긴 하지만 다시 이평선 흐름을 따라 하락세로 전환되요

매도 패턴을 잘 기억하면 약세인 종목에서도 수익을 낼 수 있겠네요

(2020년 3월 저점 매수 후 매도패턴 지점에서 매도 시 35% 수익)

그리고 한 가지 더 짚고 넘어가야 할 Point 가 있어요

매수 Signal #1 과 매도 Signal #2 는 상당히 유사하기 때문에 차이점을 잘 알고 가셔야 해요

뭐가 다른지 보이시나요?

주가가 이동평균선을 상승 돌파하는 건 동일한데 이동평균선이 어떤 흐름인지가 달라요

이동평균선: 하락 추세에서 횡보 또는 상승 추세로 전환 + 주가의 상승 돌파 = 매수 Signal
이동평균선: 강한 하락 추세의 지속 + 주가의 상승 돌파 = 매도 Signal

아까 봤던 아모레G 그래프를 다시 한 번 살펴보죠

위에서 봤던 2020년 8월쯤의 자리는 이평선이 여전히 하락하고 있는 상태에서 돌파였기 때문에 매도 Signal이었는데

11월쯤에 다시 발생한 주가의 상승 돌파는 이평선이 횡보로 전환한 상태이기 때문에 매수 Signal로 봐야 한다는 거죠

그만큼 주가의 방향보다는 이평선이 어떤 추세에 있는지가 더 중요하다는 사실을 기억해주세요

매도 Signal #2 와 거의 동일한데 차이가 있다면 주가가 이평선을 돌파했느냐, 아니면 근접했느냐 정도에요

매수 Signal #3 에서 소개해드렸듯이 이동평균선은 지지의 역할도 하지만, 반대로 저항의 역할도 해요

이전 포스팅에서 설명드렸던 것처럼

이평성은 일정 기간 동안 거래한 사람들이 합의한 가격이라고 보시면 되요

이동평균선 = 일정 기간 동안 거래한 사람들이 합의한 가격(평균 가격)

그러면 매도 Signal #3의 상황에서 주가가 이평선 아래에 있다는 말은

해당 기간 동안 거래한 사람들이 평균적으로 손실을 보고 있다는 말이에요

현재주가 < 이동평균선 = 해당 기간 동안 거래한 사람의 평균가격

그런데 이런 상황에서 주가가 이동평균선으로 접근하게 되면

물려있던 투자자들이 빨리 털어버리고 싶은 마음이 들게 되고

매도세가 강해지면서 주가는 다시 하락할 가능성이 높아요

KB금융의 그래프에서도 동일한 패턴을 볼 수 있어요

2020년 5월을 기준으로 120일 동안 거래한 투자자들(이동평균선)은 손실을 보고 있는 상황이에요

6월이 되면서 주가가 15% 이상 상승하게 되면 물려있던 투자자들은 본전에 종목을 정리하려고 하고

이 때 매도세가 강해지면서 다시 주가는 하락하게 되요

마지막 매도 Signal은 주가의 수렴 현상을 이용한 패턴이에요

매수 Signal #4에서 단기에 급락 발생 시 이평선에 수렴하는 움직임으로 인해 상승이 발생할 수도 있다고 했었죠

반대로 주가가 단기 급등 발생 시 반대 흐름으로 인해 하락이 발생할 수 있어요

기업의 ERP S/W를 판매하는 더존비즈온 그래프에요

2020년 3월 코로나 이슈로 이평선을 하락 돌파했는데 매수 Signal #2 로도 볼 수 있었어요

3월 저점에서 매수 이후 이평선을 다시 상승 돌파하는데 이런 급등이 바로 매도 Signal #4 로 볼 수 있어요

패턴을 100% 활용했다면 2개월 만에 100% 수익도 가능한 상황이었네요

3번의 포스팅을 통해 그랜빌의 법칙에 대해서 살펴봤는데 어떠신가요?

너무 어렵진 않으신가요?

항상 차트를 볼 때는 공식을 외워서 적용하려고 하면 어려운 것 같아요

그냥 여러 종목의 차트를 자주, 그리고 많이 살펴봐서 익숙해지는 게 중요한 것 같습니다.

우리 모두 열심히 공부해서 경제적 자유를 얻는 그 날까지 파이팅해요!

안녕하세요, 유주아빠에요

투자에 필요한 기술분석법, 오늘은 그랜빌의 법칙 두 번째 포스팅이에요

앞서 첫 번째 포스팅에서는 그랜빌의 법칙을 이해하기 위해 필요한 기본 지식을 설명드렸었죠

이번 포스팅에서는 실제 그랜빌이 찾아낸 8가지 패턴 중에서 매수 패턴과 그에 맞는 실제 사례를 살펴볼게요

그랜빌은 위의 사진처럼 주가와 이동평균선의 관계를 가지고 8가지 패턴을 찾아냈고

그 중에서 4가지는 매수 신호, 나머지 4가지는 매도 신호로 구분하였어요

그림에서 빨간색으로 표시된 주가는 실제 오늘 주가로 보셔도 되고 5일 이동평균선을 사용하셔도 되요

그리고 파란색으로 표시된 이동평균선은 장기 이동평균선을 의미하기 때문에

120일이나 240일선으로 사용하시면 됩니다

이제 매수에 대해서 먼저 살펴보고 다음 3번째 포스팅에서 매도 패턴을 살펴볼게요

3-1. 매수 패턴

매수 패턴이란 어떤 종목의 주가와 이동평균선의 관계가 해당 패턴에 부합할 경우

추가 상승이 예상되기 때문에 매수해 볼 만 하다는 의미로 이해하시면 되요

그래서 매수 패턴이라는 표현을 쓰기도 하고 매수 Signal이라는 표현을 쓰기도 해요

이동평균선이 하락 추세를 벗어나면서 방향의 전환이 일어났고

그 때 맞춰 주가도 이동평균선을 돌파했다면

이평선의 배열도 역배열에서 정배열로 전환되고 있는 상황으로 볼 수 있어요

예시에서는 다른 이평선들은 배제하고 5일(빨간색,주가)과 120일(회색) 이평선만 표시했어요

제주항공 그래프에서 중간의 동그라미 표시를 기점으로

그 이전까지는 하락 추세였지만 이평선의 기울기가 줄어들면서

횡보로 전환되고 그 때 주가의 상승 돌파가 발생했어요

이 때 매수에 들어갔다면 현재 70% 이상 수익을 보고 있겠네요

이번에는 이평선은 지속적으로 상승하고 있으나 주가가 하락하는 경우네요

이 때 주가는 결국 이평선에 회귀할 것이기 때문에 상대적 저점으로 보고 매수가 가능하다는 것 같아요

반도체 장비주로 올해 초에 크게 반등이 있었던 인텍플러스의 경우에도

20년 11월달에 상승 추세인 이동평균선을 주가가 하락 돌파하는 장면이 있었네요

저점대비 21년 4월 고점은 200% 이상 상승했어요

세 번째 매수 패턴은 이평선이 지지로 작용하는 경우에요

이평선이란 일정 기간 동안의 종가 평균이라고 이야기 드렸었죠?

매일의 종가가 그 날 거래한 사람들이 실제 거래한 가격과는 차이가 존재하지만

결국은 그 날이 끝날 때 결정된 가격이라고 본다면

이평성은 일정 기간 동안 거래한 사람들이 합의한 가격이라고 보시면 되요

이동평균선 = 일정 기간 동안 거래한 사람들이 합의한 가격(평균 가격)

그렇기 때문에 이평선은 현재 주가를 받쳐주는 지지선이 되기도 하고

반대로 현재 주가가 더 이상 오르지 못하게 하는 저항선이 되기도 해요

(저항이 되는 경우는 매도 패턴에서 다룰게요)

그러면 매수 Signal #3에 대해서 좀 더 설명드릴게요

주가가 이평선 위에 있다는 말은 해당 기간 동안 거래한 사람들이 평균적으로 수익을 보고 있다는 말이에요

현재주가 > 이동평균선 = 해당 기간 동안 거래한 사람의 평균가격

그런데 이런 상황에서 주가가 이동평균선으로 접근하게 되면

세력(해당 기간 동안 거래한 주체들)은 자신의 매입가를 지키기 위해서, 또는 더 비중을 실기 위해서

추가 매수를 하게 되고, 그 과정에서 현재 주가가 이동평균선 아래로 떨어지지 않도록 지지하게 되는거죠

효성의 그래프를 보시면 2번이나 동일한 패턴이 반복되었음을 알 수 있어요

검은색 부분을 보시면 현재 주가(5일선)가 이동평균선에 근접 또는 터치하고 나서 반등하는 걸 볼 수 있어요

보통 종목에 대해서 기본적 분석 후에 좋다고 판단이 들더라도

고점(초록색 표시)에서 매입하시면 수익을 보기 힘들어요

효성 종목에 대한 예시에서도 검은색 자리에서 매입했을 때 현재 30% 정도 수익 중이지만

초록색 자리에서 매입했을 경우에는 15% 정도 밖에 되지 않아요

종목에 대한 기본 분석도 중요하지만 기술 분석도 엄청 중요하다는 사실!

위에서 살펴본 3번 패턴에서는 주가가 이동평균선에 가까워지면 다시 멀어지는 원리였는데

이번에는 반대로 멀어지면 가까워지는 원리를 이용한 Signal 이에요

이평선 아래에 위치한 현재 주가가 이평선과 같이 상승하던 도중에 주가의 급락이 발생했다면

이는 일시적인 급락일 뿐 다시 이평선에 근접하기 위해 상승할 가능성이 높아요

여기서 추가로 살펴보셔야 할 건 거래량이에요!

거래량은 현재 주가가 얼마나 신빙성 있는 움직임인지를 알 수 있게 해줘요

즉 주가의 급락이 발생하면서 엄청나게 많은 거래량이 들어왔다면 이평선을 끌어내릴 수도 있지만

반대로 거래량이 동반되지 않는 주가의 급락은 일시적이며 곧 그 이상의 상승이 있을 것이라 예측 가능하죠

신세계인터내셔날의 그래프를 보면 이평선이 횡보하고 있는 상태에서 20년 3-4월에 주가의 등락폭이 크네요

이 때 4번째 패턴을 이용해서 이평선 아래에서 많이 떨어졌을 때 사고

뒤에서 살펴보겠지만 이평선에 접근했을 때 판매했다면 짧은 기간 내에 40% 이상 수익을 올릴 수 있었겠네요

이렇게 그랜빌의 법칙 중에서 4가지 매수 패턴(Signal)에 대해서 살펴봤어요

물론 다 지나서 살펴보니 맞는 것 같다고 생각하실 지도 몰라요

그리고 실제로 이 법칙이 다 맞는 것도 아니구요

하.지.만 오늘 이런 패턴이 보일 때 그걸 어떻게 해석할지에 대한 틀을 가지고 가시는 건 중요해요

그래야지만 내가 오늘 상황에서 어떻게 대응할지 결정할 수 있으니까요

다음 포스팅에서는 매도 패턴에 대해서 살펴보도록 할게요