유주아빠의 일상

안녕하세요, 유주아빠에요

지극히 주관적인 21년 8월 9일 오늘의 경제기사 3 Pick 들어갑니다.

1. 배터리3사, 배터리 넘어 '이것'에 직접 투자하는 이유

국내 배터리3사라고 하면 삼성SDI, LG엔솔, SK이노베이션을 말하는데

배터리를 넘어 투자하는 '이것'...?

바로 배터리를 만드는데 필요한 소재에요

그리고 그 소재 중에서도 배터리3사가 공통적으로 내재화하고자 하는 건 바로 '양극재'에요

아무래도 소재들 중에서 가장 비중이 크기 때문이겠죠?

LG엔솔과 삼성SDI는 이미 양극재 내재화를 위한 작업을 진행 중이고

SK이노베이션도 JV(합작법인) 설립 등을 통해 안정적인 공급망을 확보하고자 노력 중이에요

사실 소재 내재화를 통해 안정적인 공급이 가능해지는 측면도 있지만

배터리 3사 입장에서는 혹시 배터리를 팔지 못하게 되더라도 소재는 팔 수 있다는 생각도 깔려있다고 해요

EV 완성차 제조업체들이 배터리까지도 직접 만들겠다고 선언하고 있기 때문이죠

GM이나 폭스바겐 등의 전통적 자동차 제조업체들은 전기차로의 전환과 동시에

전기차 원가의 거의 절반을 차지하는 배터리를 내재화하려는 노력을 하고 있어요

그렇게 되면 현재 배터리 제조업체들은 닭 쫓던 개 신세가 될 수 있는데 그 상황에서도

배터리 소재만큼은 외부에서 조달할 것이기 때문에 미리 그에 대한 대비책을 세우는 것 같아요

다만 기존 배터리 제조업체들의 소재 사업 진출에 대해서 기존 양극재 업체들의 우려는 크지 않다고 해요

에코프로비엠이나 포스코케미칼 등의 업체들은 이미 시장에 진입하여 국내외 Capa 증설에 나서고 있는 단계인데

이제 막 양극재 시장에 진출해서는 경쟁이 되지 않는다는 입장이네요

잘은 모르지만 배터리를 만드는 것보다 소재를 만드는 게 기술적으로 더 어려운건가... 라는 생각도 드네요

2. 'D램 세대교체' 임박···반도체 부품주 들썩 

또 하나의 제품 표준 변화가 임박했네요

DDR은 DRAM의 세대를 구분하는 기준이에요

DDR1에서 숫자가 하나씩 올라갈 때마다 속도가 2배 빨라지고

전력소모, 기타 기능 등에 있어서도 개선이 생기죠

현재는 DRAM이 DDR4 까지 와있는 단계이고 가장 많이 사용되는 DRAM이기도 한데

이제 DDR5가 본격적으로 양산이 진행될 거라고 하네요

특히 DDR5가 반도체 장비 시장에 더 큰 영향을 줄 것이라고 기대하는 이유 중 하나는

DDR5와 이전 세대들의 구조적 차이 때문이에요

이전 DDR4까지는 이전 세대들과 구조 변화가 크지 않아서

반도체 장비들이 대부분 호환이 가능했다면

이번 DDR5부터는 이전에 메인보드에서 담당했던 전력관리 기능 등의 일부까지도

DRAM 내부의 모듈이 수행하게 되면서

DRAM 안에 전력관리반도체, 온도센서, 데이터버퍼IC 등이 대거 탑재될 거라고 해요

그에 따라 이전 세대들과는 구조적인 변경이 불가피하고

생산 및 검사 장비들도 DDR5 규격에 맞춘 신규 장비들의 도입이 필요할 것으로 보여요

일차적으로 주목받고 있는 건 패키지 기판 관련 기업들이지만

이 시점에서 아직 주목받고 있지 못한 반도체 장비주를 찾는 게 좋은 수익률을 얻는 방법이겠죠?

3. 한국 찾은 애플카, '배터리·전장 협업' 시동 거나 

이 기사를 보자마자 떠 오른 노래

'작년에 왔던 각설이가 잊지도 않고 또 왔네, 얼씨구씨구~~~~'

작년 말에도 현대기아차가 애플카 위탁 생산을 하네마네 주가가 엎치락뒤치락 했었죠

그러다가 반년 이상 잊고 있었는데 애플이 전기차 시장에도 진출하긴 하나 보네요

아직 정확한 내용이 확인된 건 아니지만 기사에서 사실만 추려보자면 요정도에요

1. 애플카 개발 실무진들이 한국을 방문했다

2. SK그룹 계열사와 복수의 자동차 부품 업체와 만났다

3. 업계에서 추측하기론 마그나와 합작 법인을 설립한 LG전자도 만나지 않았을까 싶다

우선 실무진들이 한국 방문을 했고 그 이후 일본으로도 갔다고 하니 뭔가 진행이 되곤 있나 봐요

SK그룹 중에서는 자동차 제조를 하는 곳은 없으니 아마 배터리 관련 협의를 하지 않았을까 싶고

LG전자는 마그나와의 JV인 'LG마그나 이파워트레인'을 통해

전기차의 구성시스템을 공급할 수 있기 때문에 만나보지 않았을까 라고 추측하는 단계네요

특히 LG전자의 경우에는 JV를 통한 구동시스템 공급 이외에도

자체 VS사업부에서 전장부품들을 공급할 수도 있기 때문에

애플카쪽으로 공급이 성사되면 실적에도 큰 개선이 있을 것 같아요

안녕하세요, 유주아빠에요

지극히 주관적인 21년 5월 28일 오늘의 경제기사 3 Pick 들어갑니다.

1. 株머니 매니저의 HOT 종목

매일경제에서 매주 금요일마다 올라오는 株머니 매니저의 HOT 종목

오늘은 어떤 종목이 있을까요?

아이패드에도 OLED 탑재가 예상되면서 관련주로 덕산네오룩스를 꼽았네요

1분기 실적도 기존 스마트폰 + 고부가가치 태블릿 OLED 소재 공급 들어가면서 잘 나왔구요

덕산네오룩스, 덕산테코피아, 덕산하이메탈 요 3개 덕산이네 공부해봐야겠네요

코오롱인더의 사업 부문은 산업자재, 필름/전자재료, 패션이에요

1) 산업자재 부문은 타이어코드의 타이트한 수급으로 판가 인상이 예상

2) 패션사업은 온라인 비중 증가로 비용 절감 + 골프/아웃도어 매출 증가 추세로 흑자 전환 예상

3) 필름 부문은 전년 대비 70% 이상 성장을 예상
   (제품 믹스 개선으로 MLCC, 태양광, 2차전지용 고부가 가치 필름 비중이 50% 이상 확대되었음)

영업이익은 올해 2012년 이후 최대치를 기록할 것으로 보이며 그에 따른 주가 상승을 기대합니다

현대제철은 현대차그룹의 제철사로 철강 영업을 주력 사업으로 하고 있어요

탄소중립을 목표로 중국에서 감산 정책을 시행하고 있는데 이로 인해 전체 제품군의 단가 인상이 예상되요

그리고 제철 과정 중에 발생하는 부생수소의 활용과 연료전지스택의 금속분리판 사업도 성장할 것으로 보여요

2. 배터리 3사, 자동차업체와 '따로 또 같이'... 왜일까?

요즘 2차전지 업체들과 자동차 업체들의 JV(합작회사) 설립이 자주 뉴스에 나오네요

LG엔솔과 SK이노는 GM, 포드와 합작사를 설립하여 배터리 공장을 설립하는데 삼성SDI는 왜 별다른 소식이 없을까요?

이는 바로 배터리 제조사가 생산하는 2차전지가 어떤 형태인지와 관련이 있어요

형태변경이 용이한 파우치형은 LG엔솔과 SK이노가 주력으로 생산하고 있는 2차전지 형태에요

파우치형은 정해진 형태가 없기 때문에 설계하는 초기 단계부터 전기차에 어떻게 실릴지 고려가 필요해요

그래서 LG엔솔과 SK이노는 주고객사와 합작회사를 설립하여 처음부터 협의를 하고자 하는거죠

반면 각형, 원통형을 주력으로 생산하고 있는 삼성SDI의 경우에는 어느 정도 정해진 형태가 있기 때문에

해당 유형의 2차전지를 에너지원으로 설계된 전기차의 경우에는 굳이 배터리 제조사와 협의하지 않더라도

차량 내에 어떤 식으로 배터리를 실장할지 설계가 가능하죠

그렇기 때문에 합작회사 설립의 필요성이 상대적으로 덜하죠

다만 각형이나 원통형은 그 자체의 고정적인 형태가 있기 때문에 전기차 제조사 입장에서는

그만큼 제약사항으로 작용할 수도 있을 것 같아요

3. 조정장서 방어株만 '만지작'…음식료는 꽉 쥐어볼까?

5/24~27 이번 한 주는 계속되는 등락으로 재미없는 한 주 아니셨나요?

특별한 모멘텀도 없고 관망 심리가 강해지면서 많은 투자자들이 방어주 비중만 늘리고 있는 것 같네요

방어주는 경기민감주의 반대말로 생각하시면 되요

경기 변동과 상관없이 일정한 가격 수준을 유지하는 기업의 주식을 의미해요

시장에 얼마나 민감하게 반응하는지를 베타 계수로 표현하는데 방어주는 베타 계수가 낮아서

최근의 횡보 또는 조정장에서 그 위력을 발휘해요

이번 한 주 업종별 수익률을 보면 전기, 가스, 기계, 통신 등

경기와 무관하게 움직이는 방어주들이 높은 수익률을 기록했네요

다만 방어주는 그 동안의 흐름을 돌아볼 때 조정 국면의 마무리 단계에서 짧게 급등하는 경향이 짙기 때문에

장기 투자라는 명목으로 지금 추격 매수하는 건 좋은 투자법은 아닌 것 같아요

반대로 이제 조정이 끝나가고 있다고 보고 저점까지 내려온 좋은 종목을 골라내는 작업이 필요하겠네요

방어주 가운데서 그래도 괜찮은 섹터는 '음식료품'이에요

음식료 종목들의 코스피 대비 상대지수는 현재 저점을 다지고 있는 상황이에요

동시에 농산물 가격은 정점을 찍고 가파르게 하락하고 있는 추세라서

음식료 업종들의 실적 개선이 시작된다면 저PER주로 시장에 부각되지 않을까 싶네요