제주항공, 실적은 글쎄... 그랜빌의 법칙 응용 분석

 

 

 

안녕하세요, 유주아빠에요

오늘은 LCC 대장주 제주항공을 살펴보려고 해요

 

 

 

 

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백신 접종이 진행되면 될수록 코로나로 인해 영향을 받았던 컨택트주들의 반등이 눈에 띄네요

음식료업, 여행업, 도매/소매업 등 다양한 종목이 있지만 그 중에서도 항공업을 빼놓을 수 없겠죠

항공업 No.2 였던 금호아시아나는 대한항공과 합병이 진행 중이라

사실상 대한항공이 LCC 대장이면서 동시에 우리나라 제2의 항공사라고 볼 수도 있겠네요

(물론 대한항공과 아시아나 산하의 LCC들이 합병된다면 이 또한 바뀌겠죠??)

 

대한항공과 아시아나 같은 대형 항공사들도 코로나로 인해 영향을 받긴 했지만 상대적으로 일찍 그 영향을 벗어날 수 있었어요왜냐면 여객 운송 대신 화물 운송 쪽으로 방향을 틀면서 실적을 개선했기 때문이에요

 

 

항공 화물 운임 1년새 40% 급등… 대한항공·아시아나만 웃는다

 

 

하지만 상대적으로 짧은 노선 밖에는 보유하고 있지 않은 LCC는여객 비중이 절대적이고 화물 운송에 적합한 항공기도 보유하고 있지 않기 때문에 여전히 실적이 안좋은 상태에요

 

 

대한항공 1Q21 실적

 

 

실제 실적을 살펴보면 대한항공의 경우 여객은 어쩔 수 없이 전분기 대비 80% 이상 감소했지만화물이 100% 이상 성장하면서 실적을 방어했고 영업이익은 오히려 흑자로 전환했어요

 

 

제주항공 1Q21 실적

 

 

반면 제주항공은 증권사리포트 상에도 따로 화물매출이 표시되지 않을 정도로 비중이 적고

절대적인 비중이 여객에 집중되어 있는데 코로나의 영향으로 전체 매출이 80% 이상 감소한 걸 확인할 수 있어요

 

 

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위에서 살펴본 것처럼 아직까지 실적은 좋지 않아 보이는 제주항공

그런데 주가의 상황은 사뭇 달라요

 

 

제주항공 주가

 

 

2020년 11월 경에 역대급 거래량이 발생하면서 120일 이평선을 돌파했고 현재까지 지속적인 상승세를 보이고 있어요

그 때 매수했던 세력들은 현재 100% 이상 수익을 기록하고 있겠네요

앞서 포스팅한 그랜빌의 법칙 매수 Signal #1 지점이라고 볼 수 있겠네요

 

 

주가와 이동평균선을 통해 매수/매도 시점 파악하기, 그랜빌의 법칙(2) - 매수 패턴

 

현재 실적도 좋지 않은 제주항공에 관심이 쏠리는 이유는 뭘까요?

 

개인적인 추측으로는 항공업 전반에 대한 기대 심리가 아닐까 싶어요

전세계적으로 백신 접종이 시작되면서 코로나 종식 이후 보복 심리로 여행업종에 많은 수요가 몰릴 거라고 보는거죠

특히 주식은 현재 가치를 반영하기보다는 미래 가치를 선반영 한다고 보거든요

 

 

제주항공 실적 및 컨센서스

 

 

2021년 올해까지의 예상 실적은 전년 대비 감소 및 영업이익도 적자가 예상되지만

2022년부터는 본격적으로 여행업이 재개되면서 극적인 반전을 이룰거라고 예상하고 있네요

위의 컨센서스에서는 23년도 매출을 1조 3천억원, 영업이익을 2천억원 수준으로 보고 있는데

그러면 이전에 그 정도 매출이 나왔던 18년도 주가를 한번 살펴보시죠

 

 

제주항공 주봉

 

주가에서도 2018년이 정점을 이루고 있고 4만원 초반대 정도의 주가로 보이네요

현재 2.8만원 대비 6~70% 이상 높은 주가를 형성했었네요

 

거기다가 영업이익은 18년 대비 23년에는 2배 이상 차이가 날 것으로 예상되기 때문에

그 이상의 주가가 형성될 가능성도 있어보이네요

 

그리고 한 가지 더!
일봉 상에서는 그랜빌의 법칙 매수 Signal #1 패턴이 20년 11월 경에 나타났지만

주봉에서는 5일 이평선이 120일 이평선을 1월달에 돌파했고

그 이후에 살짝 하락하다가 120일 선에서 지지까지 받은 상태에요

 

단기간에 큰 변동이 있진 않겠지만 현재 생각보다 빠르게 진행되고 있는 백신 접종 상황을 고려할 때

제주항공의 실적 개선 시점에 대한 예상도 조금씩 더 당겨질 수 있지 않을까 싶네요

이상 제주항공 Review 끝~!

(그랜빌의 법칙에 대한 포스팅 전체는 아래 링크에 있습니다)

 

 

 

2021.06.02 - [투자기록/기술분석] - 주가와 이동평균선을 통해 매수/매도 시점 파악하기, 그랜빌의 법칙(1) - 기초 이론

2021.06.03 - [투자기록/기술분석] - 주가와 이동평균선을 통해 매수/매도 시점 파악하기, 그랜빌의 법칙(2) - 매수 패턴

2021.06.04 - [투자기록/기술분석] - 주가와 이동평균선을 통해 매수/매도 시점 파악하기, 그랜빌의 법칙(3) - 매도 패턴

 

 

 

 

(종목분석은 지극히 개인적인 의견입니다)